SCHD, JEPI, JEPQ 비교 분석 (고배당 ETF 투자 시 알아야 할 장단점)

고배당 ETF는 은퇴 준비, 월배당 수익 창출, 복리 재투자를 통한 자산 증식 등 다양한 목적을 가진 투자자들에게 매력적인 수단입니다. 특히 SCHD, JEPI, JEPQ는 각각 다른 전략과 지수를 기반으로 운영되며, 투자자 성향에 따라 포트폴리오 구성에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 이 글에서는 세 ETF의 특징과 차이점, 수익률, 변동성, 배당 전략 등을 비교해보겠습니다.

 

SCHD, JEPI, JEPQ 개요 및 핵심 비교

SCHD와 JEPI, JEPQ에 대한 운용사 및 특징들은 다음과 같습니다.

항목	SCHD	JEPI	JEPQ
운용사	Charles Schwab	JP Morgan	JP Morgan
전략	배당성장	커버드콜 + S&P500	커버드콜 + 나스닥100
기반지수	Dow Jones U.S. Dividend 100	S&P 500	Nasdaq 100
배당지급	분기	월	월
배당률 (2025년 기준)	약 4%	약 7%	약 10%
변동성	낮음	중간	높음

 

 

JEPI vs JEPQ: 커버드콜 ETF의 대표주자

JEPI와 JEPQ는 커버드콜 옵션 전략을 통해 매월 배당을 제공하는 ETF입니다. 두 상품은 모두 JP모간이 운용하며, 커버드콜 전략을 전 자산에 적용하는 것이 아니라 일부 종목에만 옵션을 매도해 주가 상승의 가능성도 일부 유지합니다.

• JEPI는 S&P 500 기반으로 변동성이 낮아 보수적인 투자자에게 적합합니다.
• JEPQ는 나스닥 100 기반으로 기술주 중심의 높은 성장 잠재력을 가지지만, 변동성은 더 큽니다.

현재 2025년 기준, JEPQ의 *배당률은 아래와 같이 10%이상으로 으로 JEPI보다 약 5% 정도는 높고,

2022년 출시 이후 주가 상승률 역시 약 40%선으로 JEPI 약 25%를 초과하는 수준으로 변동성은 더 큰편입니다.

 

SCHD의 안정성과 포트폴리오 보완

SCHD는 배당성장 ETF로서, 우량 배당기업에 투자하며 변동성이 낮은 것이 강점입니다.

분기 배당을 제공하고 배당 성향의 일관성을 보여주는데 데다음과 같이 과거 10년의 “Yield On Cost(원개 대비 배당률)”을 살펴보면 약 4%부터 약8%까지 꾸준이 상승하고 있는것을 볼수 있습니다.   

 

그렇기 때문에 장기 보유 시 안정적인 자산 증식을 기대할 수 있고 특히 하락장에서 방어력이 뛰어나기 때문에 JEPQ, JEPI와 같이 보유 하는 경우라면 적절한 자산 방어에 도움을 줄 수 있습니다.  

 

하락장에서의 대응력 비교

ETF의 장점 중 하나는 분산투자를 통한 방어력이지만, 지수와 전략에 따라 하락장 대응력은 차이가 납니다.

• 2025년 3월 ‘블랙 먼데이’ 기준:
  • JEPI: -1.39%
  • JEPQ: -3.44%

이는 기술주 중심의 JEPQ가 하락장에 더 취약하다는 점을 보여줍니다. 실제로 2025년 2~3월 변동성 분석 결과:

• 배당 재투자 포함 시 JEPI는 -3.38% 손실
• JEPQ는 -8.66% 손실

따라서 커버드콜 ETF는 하락장 저점에서 분할 매수 전략이 중요합니다.

 

배당률 확인 방법과 투자 타이밍

고배당 ETF의 배당률은 투자 타이밍을 판단하는 중요한 지표입니다.

• 배당률 상승 → 주가 하락 → 저점 매수 기회
• 배당률 하락 → 주가 상승 → 매수 자제, 현금화 전략

예를 들어 JEPQ의 배당률이 9.74%에 도달했을 때는 주가가 낮아진 상태일 가능성이 높아, 적립식 매수 전략이 유효합니다.

배당률 확인은 [시킹 알파(Seeking Alpha)]와 같은 금융 플랫폼을 통해 실시간으로 확인할 수 있으며, 최대 5년치의 배당 추이까지 분석 가능합니다.

 

마무리: 수익형 ETF, 전략적으로 접근하자

이상으로 JEPI, JEPQ, SCHD의 배당율 및 주요 특징에 대해서 살펴보았습니다.

JEPI, JEPQ, SCHD 각기 다른 성향을 가진 고배당 ETF입니다. 단순히 배당률만 보고 추종하기보다는, 시장 상황과 본인의 투자 성향을 고려한 포트폴리오 구성이 필요합니다. 특히 장기 투자 시에는 배당금 재투자를 통해 복리 효과를 누릴 수 있으므로, 꾸준한 리밸런싱과 정보 확인이 중요합니다.

JEPI, JEPQ, SCHD를 결론적으로 정리하면 아래와 같기 때문에 

• JEPI: 안정적이고 꾸준한 월배당, 중간 리스크
• JEPQ: 높은 수익과 고배당 가능성, 높은 변동성
• SCHD: 저변동, 우량주 중심의 배당성장 전략

SCHD (기본 안정성 확보) + JEPI (꾸준한 배당 수익) + JEPQ (성장형 배당)과 같은 형태로 투자 포트폴리오를 구성 하는것을 추천 드립니다.